(DailyFX.fr) – Le cours de l’euro-dollar (eurusd) va être très fortement influencé cette semaine par la dernière décision annuelle de la Réserve Fédérale des Etats-Unis.
Le cours de l’euro-dollar (eurusd) s’est fortement repris lors de la première quinzaine du mois de décembre, avec un mois d’octobre et un mois de novembre fortement baissier, plus de 1000 pips de correction. Mais la dernière décision monétaire annuelle de la Banque Centrale Européenne (BCE) du jeudi 3 décembre dernier, a provoqué une reprise haussière très impulsive, le marché ayant anticipé l’annonce de la phase 2 du programme de Quantitative Easing (QE), ce qui n’a pas été le cas.
Sur l’ensemble de l’année 2015, le cours de l’euro-dollar reste hautement baissier (plus de 10% de repli) mais la parité (1 EUR = 1 USD) n’a pas été rejointe. Il semble désormais acquis que l’action monétaire de la BCE soit intégré dans le cours du taux de change, mais est-ce aussi le cas pour l’inflexion monétaire attendue cette semaine de la part de la réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) ? Le comité de politique monétaire de la FED (FOMC) se réunit à partir de mardi et annonce sa décision mercredi 16 décembre à 20 heures (heure de Paris).
Le consensus Bloomberg est sans appel, le marché se projette sur un relèvement du taux d’intérêt des fed funds de 25 points de base (bps).
Euro-Dollar : graphique qui expose les bougies japonaises journalières:
Sur le plan technique, l’effet haussier de la BCE prédomine tant que le support à 1.08$ reste préservé mais une résistance technique s’est formée entre 1.10$ et 1.1040$. L’enjeu cette semaine sera d’une part de voir si la Fed relève ou pas ses taux et si elle s’engage ou pas sur un calendrier de hausse de taux en décembre.
AGENDA MACRO-ECONOMIQUE DE LA SEMAINE – Selon le consensus Bloomberg, la FED va relever ses taux cette semaine de 25 points de base (bps)
Par Vincent Ganne, directeur de DailyFX France, département recherche de FXCM
Serge Poznanski
Le taux de change GBP/USD reprend sa marche en avant et clôture la séance de vendredi en hausse à 1,52182$. La livre-sterling poursuit son rebond malgré une intervention accommodante de la Banque d’Angleterre et de son président Mark Carney, et d’une prévision d’inflation à 2% en fin de semaine dernière, et la livre-sterling reste ainsi fragile à la veille de la publication du taux d’inflation britannique. Le cours du câble a également été aidé par la publication décevante d’indicateurs macro-économiques américains. Les ventes au détail ont progressé de seulement 0,2% le mois précédent, alors que les analystes anticipaient une hausse de 0,3%, et l’indice de confiance de l’Université du Michigan est également ressorti inférieur aux attentes du consensus. Le cours débute la semaine en baisse, à la veille dela publication du taux d’inflation au Royaume-Uni et aux Etats-Unis qui devrait fortement impacter le taux de change en amont de la décision de politique monétaire de la Réserve Fédérale.
D’un point de vue technique, le cours se replie sous une ligne de tendance baissière formée depuis la séance du 25 août, et ne parvient pas à franchir la résistance à 1,5240$. Alors qu’il teste le support à 1,5165$, les cibles à 1,51$ et 1,5030$ sont envisageables à court terme. Un scénario d’invalidation apparaitrait en cas de franchissement de cette ligne de tendance qui permettrait de viser le seuil à 1,53$.
Taux de change GBP/USD en données journalières en bougies japonaises
Yoav Nizard, Analyste Junior pour DailyFX.fr
Serge Poznanski
Après avoir profité, paradoxalement, d’une mesure d’assouplissement et d’un abaissement du taux directeur de la RBNZ en milieu de semaine dernière, le dollar néo-zélandais se replie vendredi sous l’effet d’une prise de bénéfices. En effet, malgré un dollar américain sous pression avec les publications décevantes des ventes au détail du mois de novembre aux Etats-Unis et de l’indice de confiance de l’Université du Michigan, le taux de change NZD/USD clôture la dernière séance de la semaine en baisse à 0,67085$. Alors qu’aucune statistique majeure n’est attendue ce lundi, le cours débute la semaine en hausse en amont de plusieurs évènements macro-économiques ayant le potentiel de provoquer une forte volatilité sur ce marché.
Calendrier NZD/USD :
Taux de change NZD/USD en données journalières en bougies japonaises
Du point de vue de l’analyse technique, suite au rebond entamé depuis la séance du 18 novembre représentée sous la forme d’un doji, le cours se replie sous la résistance à 0,6785$. La cible à 0,6633$ est ainsi envisageable à court terme, bien que le franchissement de cette résistance permettrait de viser le seuil à 0,69$.
Yoav Nizard, Analyste Junior pour DailyFX.fr
Serge Poznanski
Le cours du CAC 40 entre en rebond technique ce lundi 14 décembre, à l’image de l’ensemble des marchés actions au sein de la Zone Euro, après une phase corrective de plus de 10% depuis la dernière décision monétaire de la banque Centrale Européenne (BCE) le jeudi 3 décembre dernier. Le marché avait été fortement déçu du non-engagement par la BCE de la phase 2 de son programme de Quantitative Easing (QE).
A l’approche des 4500 points, la Bourse de Paris entre donc en rebond technique vers la résistance à 4700 points, porté notamment par les titres qui ont été le plus recherchés depuis le 1er janvier. Le climat général demeure tout de même de l’aversion générale au risque, surtout avant la dernière décision annuelle de la FED, prévue le mercredi 16 décembre prochain.
CAC 40 : graphique qui expose les bougies japonaises journalières:
Sur le plan technique, le CAC 40 réagit à proximité des 4500 points et peut rebondir vers les résistances à 4660 points et 4700/4730 points. La suite du mouvement va dépendre de la réserve Fédérale, mais une reprise pourrait se matérialiser après la FED, la fameuse inertie haussière de fin d’année. Techniquement, le marché reste baissier à court terme sous les 4700 points.
Par Vincent Ganne, directeur de DailyFX France, département recherche de FXCM
Serge Poznanski
Le cours du BUND a été soutenu au mois de décembre, soutenu par l’aversion générale au risque (les actions) dans le sillage de la déception de la Banque Centrale Européenne (BCE) du jeudi 3 décembre dernier. Le marché obligataire allemand a attiré les capitaux, tout comme le Yen japonais, pour son aspect « refuge » alors que le marché vendait les actions.
Cette semaine, le mercredi 16 décembre, la Réserve Fédérale (FED) va prendre sa dernière décision monétaire de l’année et elle pourrait relever ses taux pour la première fois depuis 10 ans. Cela serait une rupture monétaire depuis les taux « 0 » en place depuis 2009, pouvant agir à la hausse sur l’ensemble des taux obligataires, créant ainsi une baisse du prix des obligations US et par contagion, de la Zone Euro et de l’Allemagne notamment.
BUND : graphique qui expose les bougies japonaises journalières:
Sur le plan technique, le BUND a réagi au début du mois de décembre dans la partie basse d’un canal haussier, mais mieux vaut prendre ses profits sur les stratégies d’achat avant l’annonce de la décision de la FED ce mercredi 16 décembre à 20 heures.
Serge Poznanski
Mais nous noterons que la principale raison du mouvement haussier de cette première séance de trading de la semaine reste la dépréciation des cours du contrat future WTI sur le NYMEX.
Les opérateurs de marchés noteront la forte tendance haussière désormais en place et le niveau de pullback que nous surveillerons sur le court terme est désormais fixé à 1.36193$. Ce dernier serait possible si le pétrole entamait un rebond technique de court terme, ce qui n’est pour l’instant pas le cas, les stratégies d'achats sur replis restent à privilégier sur le court terme.
Illustration des cours de l’USD/CAD en donnés journalières (D1) :
Serge Poznanski
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