Il y a des jours comme ça. Des jours où franchement c’est moins intéressant que les autres. Des jours où les intervenants cherchent des justifications pour « faire quelque chose », des jours où l’on se dit que si le marché n’avait pas été ouvert en ce mardi 6 octobre, eh bien ça n’aurait manqué à personne.
On pouvait néanmoins trouver trois axes principaux qui « buzzaient » dans la blogosphère de Wall Street hier.
Il y avait tout d’abord le secteur de la Biotechnologie qui se faisait démonter de la manière dont seul le secteur biotechnologique à le secret. Une mauvaise nouvelles sur Illumina, Hillary Clinton qui continue de « tweeter » sur la question des prix des médicaments (il faudrait d’ailleurs que quelqu’un lui retire son téléphone portable, parce que mis à part tenter de récupérer des voix ici et là, elle n’apporte pas grand-chose au moulin à vent de la finance mondiale), du coup la totalité du secteur s’est fait exploser, baissant jusqu’à 7% au plus fort de la journée, récupérant néanmoins la moitié du terrain perdu en fin de séance. Encore une fois, le secteur montrait qu’il fallait avoir un cœur en béton pour pouvoir supporter les variations d’altitudes quand on « fait de la biotech ».
Et puis il y avait le Trade Deficit américain qui bondissait de 16%, principalement à cause d’un dollar (trop) fort !? Les chiffres publiés hier n’étaient pas bons et n’inspiraient pas les économistes et les exportations étaient réduites au plus bas depuis 3 ans. Selon les experts, ce déficit pourrait impacter la moitié, voir les trois-quarts du GDP américain, déjà puissamment dynamique… Pourtant, bien que la nouvelle n’était pas bonne, on peut tout de même constater que le marché – même s’il termine en baisse – a bien résisté. Il faut dire que depuis quelques jours, les bulls n’entendent plus rien, ne voient plus rien et ne disent plus rien. Une chose est sûre ; ils ne vendent plus « massivement » – sauf sur la Biotech, mais la Biotech, c’est pas pareil.
Finalement, le troisième « axe » de la journée ; c’était le FMI qui réduisait ses perspectives économiques et qui freinait un peu les velléités acheteuses du marché. On sait ce que valent les opinions du FMI, puisqu’ils sont à peu près aussi justes et efficaces que la plupart des autres analystes, mais malgré tout, quand ils viennent causer à la télé avec leurs mines de déprimés chroniques, ça ne donne que moyennement envie de vendre ses bijoux de famille pour acheter des actions.
En Europe, comme on n’a presque pas de Biotechnologie, on a tout de même bien vécu cette journée et nous terminions en hausse pour la troisième fois consécutive, ce qui est assez rare en ce moment et en Europe, pour être signalé.
Il faut dire que j’ai oublié de mentionner une chose sur la séance d’hier ; c’est que le pétrole a explosé. Le baril montait de 5% durant la séance, parce que, tenez-vous bien, parce que le Secrétaire Général de l’OPEP, Abdalla Salem el-Badri, a déclaré, durant une conférence à Londres, que les prix du pétrole étaient prêts à rebondir, parce que, je cite : « les réductions d’investissements globaux dans le secteur vont impacter les stocks et les livraisons ». Ainsi soit-il. Le baril a pris 5%. Il est probable que Monsieur Abdalla Salem el-Badri va rentrer en héro dans son pays.
Donc, avec le baril qui s’envolait, inutile de vous dire que l’ensemble des valeurs liées au pétrole n’attendait que ça pour partir à la hausse et ainsi fût fait. Et puis pendant qu’on y était, les minières et tout ce qui est métaux ont pris le même train. Même l’or prenait l’ascenseur. L’or qui se réveille, c’est assez rare pour être signalé. Dans la foulée, Freeport McMoran prenait 6% alors qu’ils envisagent de se « spinoffer » parmi. L’or est à 1148$ et le baril est à 49.18$ – c’est de la folie !!! et plus personne ne parle des 20$… Comme c’est triste et surtout surprenant de voir TOUT LE MONDE tourner la veste ENCORE UNE FOIS.
Dans les autres faits d’armes du jour et au chapitre « take over et divers », nous prendrons note que Skyworks Solutions fait main basse sur PMC Sierra pour la modique somme de 2 milliards et 33% de prime. Et dans la même mouvance, on a pu constater la faiblesse de SABMiller après que Blomberg ait reporté le fait que le brasseur rejette l’offre d’achat d’Anheuser Busch InBev, estimant (comme d’habitude) que ce n’est « pas assez cher »… Forcément, de nos jours, avec le coût d’entretien d’un yacht de 80 mètres, il y a des frais qu’il faut anticiper. Et n’oublions pas, hier aux USA, Alcoa est montée de 5% – sachant qu’elle va publier ses chiffres dans 36 heures, et qu’elle a pris 8% lundi, je commence à me dire que si elle déçoit jeudi soir, ça risque de laisser des traces sur les murs.
Bref, à la fin on est monté en Europe et on n’est pas monté partout aux USA. Il faut tout de même retenir que le Dow Jones, lui, il a terminé en hausse parce que Dupont a explosé après l’annonce du départ à la retraite de son CEO. Finalement, quand j’ai commencé à écrire ce matin, j’avais le sentiment que la journée d’hier était pourrie, mais en fait il fallait juste être dans les bons secteurs et puis c’est tout !!!
Vive le pétrole et mort aux Biotechs !
Ce matin l’Asie est partagée. Tout d’abord les Chinois sont TOUJOURS en vacances – tu m’étonnes que la croissance ralentisse, si sous prétexte de fêter le pays on ferme tout pendant une semaine, ou va-t-on !!!??? Pendant ce temps Hong Kong avance de 1.10% et le Japon est en baisse de 0.3% pour le moment.
Dans les nouvelles du jour et pour revenir sur le sujet de la Chine, hier soir Yum Brands a réduit ses perspectives à cause que la Chine, ça ne sent pas bon pour eux. Le propriétaire du Colonel Sanders (KFC) a annoncé hier que ses ventes en Chine n’étaient pas top et que ça sentait le ralentissement… Le titre perdait 19% hier soir after close. Et évidemment, tout le monde revient sur le sujet de la Chine qui ralenti, puisque c’est évident, si vous ne mangez plus de burritos chez Taco Bell c’est que tout est au ralenti. Par contre personne ne pense un seul instant que les Chinois sont peut-être devenus « végétariens »…
Autrement Airbus et Bombardier sont en discussion à propos d’un joint-venture. Le patron de VW espère commencer les « recalls » des VW incriminées dès le mois de janvier, mais que les coûts ne seront pas sans douleur, on parle de 20’000 licenciements – licenciements qui seront évidemment dans le TOP MANAGEMENT qui était au courant de tout… Adobe a fait un profit warning, le titre baissait également hier soir tard.
La Banque du Japon conserve sa politique monétaire inchangée. Le chiffres trimestriels de Samsung montrent un « recovery », le titre est en hausse de 7% ce matin. On parle aussi du procès du Libor qui ne devrait pas changer grand-chose à l’industrie, de Swisscom qui se prend 186 millions d’amende pour avoir abusé de sa position dominante dans le domaine de l’internet à haut débit – tiens, seulement là ??? Et puis on retiendra que l’OCDE s’attaque à l’évasion fiscale des sociétés, c’est reparti mon kiki, les gouvernements ont besoin de fric, alors on va le chercher là où on peut..
Côté chiffres économiques, nous aurons la production industrielle allemande, espagnole et britannique, le trade balance en France et puis aux USA, nous aurons les nouvelles demandes d’hypothèques et les inventaires du pétrole qui devraient être mal en point si l’on en croit la théorie de Monsieur Abdalla Salem el-Badri.
Pour le moment les futures sont en hausse de 0.15% à New York et de 0.5% sur l’Europe. L’Euro/$ est à 1.1267, le Yen vaut 120.10, le Bitcoin est à 242$ et le rendement du 10 ans US est de 2.05%. Pendant ce temps-là, le Franc Suisse s’échange à 1.887… Là, si j’était un trader, je m’autoriserai à acheter l’Euro/Suisse à 1.0890, juste pour jouer le retour des traders de la BNS qui vont remonter le cours à 1.0950 d’ici ce soir.. Enfin, je dis ça, je dis rien.
Voilà, c’est tout pour cette journée pas très passionnante, en même temps, je vous avais prévenu de ne pas lire.. On se retrouve demain pour la suite. En attendant, très belle journée !
Thomas Veillet
Investir.ch
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« Going to church doesn’t make you a Christian any more than standing in a garage makes you a car.»
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