echnique : Les indicateurs de sentiment

(DailyFX.fr) – Les indicateurs de sentiment

I. Speculative Sentiment Index

Le SSI donne une vision instantanée de la position ouverte des clients FXCM selon les positions à l’achat et à la vente. Il donne le pourcentage des acheteurs et des vendeurs par actif à un instant donné ainsi dans le temps.

Une position ouverte représente les capitaux investis sur le marché par les traders chez FXCM.

C’est une position prise par un investisseur, et qui n’a toujours pas été débouclée. Cette position se dit ouverte car elle expose le trader au risque de marché.

Calcul du ratio de positionnement

Le ratio de positionnement est calculé de la manière suivante : il s’agit d’un ratio acheteur (vendeur) contre 1 vendeur (acheteur).

Il suffit de prendre en compte le ratio affiché en valeur absolue, et de le mettre en rapport avec le nombre total qui ce nombre majoré de 1.

Analyse contrarienne des marchés financiers

Une approche contrarienne fait référence à la théorie de l’opinion contraire. C’est sur les points de retournement des marchés que la majorité a tort.

Le principe de base de l’analyse contrarienne est de considérer que cette dernière a tort.

Les points de retournement majeurs se développent généralement lorsque la majorité des investisseurs atteint un extrême.

Un des principes techniques majeurs est qu’un analyste contrarien devrait apprendre à penser différemment, et chercher à comprendre pourquoi la majorité peut se tromper et être irrationnelle.

II. Volume

5 Indicateurs de volume FXCM :

• Volume d’échange réel
• Transaction
• OBV : On Balance Volume
• Market Movers Index
• Volume réel directionnel

Convergence / Divergence volume – prix :

• Tendance haussière : le volume augmente avec la hausse des prix, et baisse avec la baisse des prix.

• Tendance baissière : le volume augmente avec la baisse des prix et baisse avec la hausse des prix.

• Le volume est en avance sur les prix.

III. Commitment of Traders

CFTC (Commodity Futures Trading Commission) : organisme en charge de garantir la transparence sur les marchés et de protéger les investisseurs publie chaque vendredi à 20h30 le COT.

Le COT permet de connaitre les positions acheteuses et vendeuses par catégories d’investisseurs : les non commerciaux, les commerciaux, les traders particuliers.

Catégories d’investisseurs :

• Non commerciaux : spéculateurs importants : (ex: fonds d’investissement) cherchant à profiter de l’évolution du marché => suivre leur direction.

• Commerciaux : entreprises cherchant à se couvrir sur le marché à terme pour se protéger des risques de marché => ils sont à contre-tendance.

• Traders particuliers : « petits spéculateurs », leurs positions ouvertes ne sont pas répertoriées par la CFTC.

Il faudra généralement suivre la direction des non commerciaux.

Le COT Vient en complément des volumes. Il permet d’analyser les forces en présence sur un marché, et d’anticiper les marchés à termes à moyen terme.

IV. Strong-Weak

Cet indicateur montre les devises les plus et moins performantes sur les dernières 24h et en différentes unités de temps (D1, H4, H1, m15), mais ne permet pas d’anticiper une tendance.

Il est utile pour analyser les réactions du marché à la suite d’une publication macro-économique.

Il indique également la paire la plus performante sur les différentes unités de temps à court terme.

L’indicateur Strong-Weak peut-être utile pour optimiser des stratégies.

Retrouvez un wébinaire éducatif consacré aux indicateurs de sentiments.

Yoav Nizard, Analyste Junior pour DailyFX.fr